桔子理财作为乐信集团旗下的互联网金融理财平台，伴随着母公司美股上市，逐渐从低调的幕后进入公众视野。本文将从平台背景、业务模式、收益率、保障方式、合规等方面对平台进行系统性测评。
桔子理财产品及风险保障方式
1.业务模式及产品：专注个人信贷
桔子理财的资产端来源于分期乐，后者为乐信旗下分期消费平台。
根据收益率是否固定进行划分，桔子理财的阶梯收益率产品共有两种——周周升和月月升，而固定收益率产品为爱定存。
周周升和月月升产品按固定周期升息，分别按周和月。目标收益率方面，周周升略低于月月升，但流动性更有优势，在7日锁定期后可每周转出日转出。相对而言，月月升则需要1个月的锁定期，仅可每月固定转出日转出。
两款产品也有相似之处，例如投资期限、起投和递增方式。在退出方式上，两款产品均有自动循环投资和到期自动退出两种方式，系统默认为到期自动退出。
固定收益率产品爱定存，按期限划分为1月、3月、6月和12月共4种期限，分为起投100元和起投5万元两档。
爱定存产品流动性略逊于周周升和月月升，在未到期以前，普通用户不可提前转出，而VIP用户则可以享受提前转出特权。
2.风险保障方式：银行存管质保金
桔子理财为投资项目设置了质量保障服务资金，在投资产品项目介绍中，亦附有《质量保障服务协议》，其中约定：当出借人对应的借款人任一期还款项连续逾期达7日，则前海桔子自逾期之日起第8日使用质量保障服务资金补偿当期本息及违约金。
从2017年2月开始，桔子理财按月披露质量保障服务资金存管专户余额情况及资产保证金存管专户情况。选取近一年余额变动数据，具体如下表所示：
根据官方人员解释，资产保障金由借款人账户进行划拨，而质保金则从公司账户进行划拨，二者共同构成桔子理财的质量保障服务体系。根据2017年12月监管部门下发57号文，禁止平台继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模。根据桔子理财披露的存管报告，2018年1、2月已暂停质保金专户余额的增加，3月有所增加。而关于其逐步消化，压缩风险备付金规模事项，笔者数次联系桔子理财客服，未获回应。
